政策要聞:

　　9月6日國家發(fā)改委,、國家能源局批復(fù)同意北京,、海南,、甘肅開展電力體制改革試點的復(fù)函,同意福建,、黑龍江開展售電側(cè)改革試點的復(fù)函,。緊接著9月7日,國家發(fā)改委,、國家能源局同意湖北省、四川省,、遼寧省,、陜西省、安徽省,、河南省,、新疆維吾爾自治區(qū)、山東省八省區(qū)電力體制綜合改革方案獲批,。

　　行業(yè)及公司動態(tài):

　　國家發(fā)改委召集神華,、中煤等部分重點煤企及主產(chǎn)區(qū)煤炭行業(yè)管理部門相關(guān)人士,在京召開“穩(wěn)定煤炭供應(yīng)、抑制煤價過快上漲預(yù)案啟動工作”的會議,指出在市場供應(yīng)偏緊時,煤企要按照要求增加產(chǎn)量,。但強調(diào)完成去產(chǎn)能任務(wù)是第一位的,。

　　板塊表現(xiàn):

　　上周上證綜指漲幅0.38%,滬深300漲幅0.12%,各行業(yè)漲跌幅中電氣設(shè)備漲幅1.7%,漲幅強于滬深300和上證指數(shù)。子板塊中,儲能設(shè)備繼續(xù)領(lǐng)漲,。

　　個股表現(xiàn):

　　上周電氣設(shè)備板塊漲幅前五的企業(yè)為科泰電源,、鼎漢技術(shù)、大連電瓷,、盈峰環(huán)境,、方正電機。

　　主要觀點:

　　本周電改進程加速,兩天發(fā)改委批復(fù)了十三個省市區(qū)的電改方案,。之前國家發(fā)改委下發(fā)特急通知,擬在全國批復(fù)100個左右增量配電業(yè)務(wù)試點,預(yù)計新增投資規(guī)模在千億元左右,。批復(fù)試點在電網(wǎng)公司集中掌控存量配網(wǎng)市場的前提下,放開增量配網(wǎng)市場,鼓勵和引導(dǎo)社會資本參與投資增量配網(wǎng),有利于打破電網(wǎng)公司在配電領(lǐng)域的壟斷地位,形成配售一體的經(jīng)營模式,。增量配網(wǎng)主要指電改試點區(qū)域新增用電負荷帶來的變電站擴容、線路改造,適用于新增工業(yè)園區(qū),、經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū),。8月底國家發(fā)改委印發(fā)的《關(guān)于切實做好傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政策和社會資本合作有關(guān)工作的通知》中把供電/城市配電網(wǎng)建設(shè)改造、農(nóng)村電網(wǎng)改造升級作為PPP模式推廣領(lǐng)域,也為增量配網(wǎng)建設(shè)和運營提供了機遇,。我們認為配網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)商將在此輪配網(wǎng)建設(shè)中率先受益,而且設(shè)備生產(chǎn)商有望轉(zhuǎn)型進入配網(wǎng)運營領(lǐng)域,我們推薦配網(wǎng)設(shè)備龍頭國電南瑞,。